Банки начали охоту за гривной: что грядет

Середина августа в украинском валютном секторе выдается весьма динамичной. Основными определяющими факторами будут внутренние обстоятельства и решения, принимаемые Национальным банком Украины (НБУ), оказывающие существенное воздействие на деятельность банков и их клиентов в ближайшие перспективы. Минфин помог разобраться в деталях.

Что может повлиять на курс валют на этой неделе

Существует ряд факторов, оказывающих влияние на валютный рынок страны в предстоящую неделю:

1. Дальнейший рост запасов валюты и финансирование дефицита бюджета без увеличения денежной массы. Благодаря своевременному поступлению финансовой помощи из Западных стран, Украина может покрывать социальные расходы без использования «печатного станка». Это позволило стране значительно увеличить свои валютные резервы до $41,719 млрд к 1 августа 2023 года, а «чистые» резервы составили $28,935 млрд.

В случае стабильного финансирования со стороны Запада, даже ежемесячные интервенции НБУ на сумму $2-3 млрд для поддержания валютного коридора между 36,5686 и 36,9343 гривен за доллар не являются для регулятора сложной задачей. Таким образом, можно ожидать стабильности курса доллара на межбанковском рынке, что важно для бизнеса, граждан и правительства.

2. Уравнивание обязательных резервных норм для юридических лиц в зависимости от срока вклада. Начиная с 11 августа 2023 года и до 10 сентября 2023 года, банки будут обязаны соблюдать норматив резервирования в размере 298,278 млрд гривен. С 11 сентября 2023 года установлено, что норма резервирования для срочных вкладов и депозитов юридических лиц (за исключением других банков) составит 10% в национальной валюте и 20% в иностранной валюте. Аналогичные нормативы действуют и для вкладов до востребования и денежных средств на текущих счетах юридических лиц.

Перед введением новых нормативов остается целый месяц, но адаптация банков требует времени. Для успешной реализации новых требований к сентябрю, банки должны начать корректировать свой платежный календарь и преобразовывать банковские продукты уже в августе.

Стоимость таких изменений, по разным оценкам, может достичь до 50 млрд гривен дополнительных резервов на фоне уже действующего норматива в 298,278 млрд гривен. Это значительная сумма, и поэтому банки должны оперативно адаптироваться. Некоторые банки могут частично вывести свою дополнительную ликвидность из депозитных сертификатов НБУ, другие могут докупить государственные облигации для покрытия части резервов, а еще другие будут привлекать дополнительные средства на рынке.

В итоге, спрос на гривну у банков может увеличиться, и финансовые учреждения начнут готовиться к этому изменению уже с этой недели. Увеличение спроса на национальную валюту также смягчит ситуацию на валютном рынке.

3. Улучшение условий для участия иностранных банков на рынке государственных облигаций и социальной защиты граждан. В то же время, регулятор вводит дополнительные меры для предотвращения непродуктивного оттока капитала из страны.

НБУ внес изменения

С 12 августа НБУ были разрешены переводы за границу для выплаты пенсий украинским гражданам, временно находящимся за границей. Укрпочта получит возможность осуществлять переводы для обеспечения выплат пенсий и пособий временно проживающим за рубежом гражданам. Это увеличит объем операций на межбанковском рынке, так как за границей проживает от 6 до 8 миллионов украинцев.

Анализируя указанные факторы, можно сделать вывод о том, что на текущей неделе угроз для стабильности курса гривны по отношению к доллару явно не наблюдается. Даже если наблюдается незначительный рост цен на продажу доллара или евро в некоторых обменниках, нет необходимости чрезмерно беспокоиться, так как это скорее ситуационные колебания.

Динамика котировок евровалюты будет отражать изменения пары евро/доллар на мировых рынках, при этом котировки будут пересчитываться на межбанковском рынке с учетом соотношений евро/доллар и доллар/гривна.

Учитывая, что в настоящее время в Европейском союзе и Соединенных Штатах активно идет сезон летних отпусков, что сопровождается снижением деловой активности, не стоит ожидать значительных скачков на паре евро/доллар и, следовательно, на курсе евро в Украине в ближайшие дни. Вероятно, пара будет оставаться в рамках бокового тренда в пределах 1,091-1,105 доллара за евро.

Каким будет курс валют на этой неделе. Прогноз

Прогноз курса доллара и евро на период с 14 по 18 августа выглядит следующим образом:

На межбанковском рынке:

В этой неделе НБУ будет продолжать продавать ограниченное количество долларов по курсу 36,9343 гривны. Это действие поможет не только поддержать стабильный валютный коридор в пределах 36,5686-36,9343 гривны, но также позволит удержать часть гривневой ликвидности на рынке. По прогнозам, на это операцию может быть потрачено порядка $320-480 млн.

Курс безналичного доллара будет колебаться в диапазоне 36,5686-36,9343 гривны.

Что касается евро, учитывая ожидаемые изменения по паре евро/доллар и боковой тренд, который будет сохраняться в пределах 1,091-1,105 доллара за евро, можно предположить, что курс евровалюты относительно гривны на нашем межбанке составит примерно 39,89-40,81 гривен.

На наличном рынке:

Разница между курсами покупки и продажи валюты в обменниках, финансовых компаниях и банковских кассах составит до 20-25 копеек для доллара и 25-35 копеек для евро. Некоторые обменники могут увеличить разницу до 50-60 копеек для доллара и до 1 гривны для евро.

Большинство обменников и банков будут работать в формате «с оборота», избегая активной спекуляции как на повышение, так и на понижение курса.

• На наличный доллар можно рассчитывать в диапазоне от 36,30 до 37,90 гривен в большинстве банковских касс.
• Обменники финансовых компаний будут предлагать курс в диапазоне от 36,90 до 37,85 гривен за доллар.
• Что касается наличной евровалюты, стоит ожидать котировки в диапазоне от 40,20 до 41,90 гривен в банковских кассах.
• Обменники финансовых компаний предложат котировки от 40,60 до 41,75 гривен за евро.