Чому щоденне нарахування криптовалюти не гарантує зростання балансу в грошах

У понеділок криптовалютний баланс оцінювався у 2 000 євро. До п'ятниці на нього надійшла винагорода за розміщення активів, але загальна вартість знизилася до 1 920 євро. Нарахування відбулося, кількість монет збільшилася, а сума в євро стала меншою.

Причину такої різниці можна побачити в котировки криптовалют: ринкова ціна активу змінюється незалежно від того, чи перебуває він у продукті з нарахуванням винагороди. Для BTC, ETH та інших волатильних активів ці коливання можуть перевищувати суму отриманих відсотків.

Водночас вклад в криптовалюту — не універсальний фінансовий продукт з однаковими умовами для всіх платформ. Під цією назвою можуть пропонуватися різні механізми розміщення активів, строки та способи виплати винагороди.

Баланс у монетах і баланс у євро

На початку місяця користувач розмістив 0,1 BTC. За умовної ціни 60 000 EUR його баланс оцінювався у 6 000 EUR.

Після нарахування винагороди кількість активу збільшилася до 0,1002 BTC. Однак ціна біткоїна за цей час знизилася до 58 000 EUR.

У результаті баланс становить 5 811,60 EUR. Додаткові 0,0002 BTC не компенсували зниження ринкової вартості початкової суми.

Цей приклад демонструє відмінність між винагородою в криптовалюті та фінансовим результатом у фіатній валюті. Перший показник відображає кількість нарахованих монет, другий залежить також від їхньої поточної ціни.

Саме тому термін «пасивний дохід» не означає автоматичного збільшення вартості всього балансу.

Що насправді показує APR

У продуктах із відсотковими нарахуваннями часто використовується показник APR — річна відсоткова ставка без автоматичного врахування складних відсотків.

Наприклад, APR 4% описує річну ставку, але не означає, що користувач обов'язково отримає саме 4% за будь-яких обставин. Фактична винагорода залежить від строку розміщення, умов нарахування та можливих змін ставки.

Якщо відсотки виплачуються щодня на окремий баланс, вони не обов'язково додаються до основної суми. Відповідно, складні відсотки не виникають автоматично.

Для продуктів зі змінною ставкою підсумковий результат може відрізнятися від початкового розрахунку навіть за незмінної ринкової ціни активу.

Чому котирування не пояснюють усього

Курс криптовалют відображає ринкову оцінку активів, але не містить інформації про умови їхнього розміщення.

Крипторинок може демонструвати зростання, тоді як окремий продукт має обмеження на виведення або інші ризики, пов'язані з діяльністю платформи. Можлива й протилежна ситуація: нарахування відбуваються відповідно до умов, але ринкова ціна активу знижується.

Інвестиції в криптовалюту та використання продуктів із винагородою охоплюють різні механізми. У другому випадку до цінового ризику можуть додаватися ризики контрагента, ліквідності та технічної інфраструктури.

Відсоткова ставка не описує ці ризики й не є показником захищеності активів.

Зрештою, на одному екрані можуть одночасно відображатися три різні цифри: кількість монет, нарахована винагорода та поточний еквівалент у євро. Вони пов'язані між собою, але змінюються за різними правилами. Зростання одного показника не гарантує зростання двох інших.

Цей матеріал надається виключно в інформаційних цілях і не повинен трактуватися як фінансова, інвестиційна, торгова чи будь-яка інша професійна консультація. Жодне з викладеного тут не є рекомендацією або пропозицією щодо здійснення будь-яких операцій чи інвестиційної діяльності.