Обзор финансовых рынков на 17 мая 2006 года. FOREX. Комментарий

Во вторник доллар снизился относительно ведущих мировых валют на фоне публикации в США индекса PPI за апрель, чей базовый компонент (core PPI) продемонстрировал замедление темпов роста цен. Это увеличивает вероятность временного прекращения повышения процентных ставок, поскольку в комментариях после предыдущего заседания ФРС США сообщила, что будущее повышение ставки будет зависеть от изменения инфляционных рисков. Европейская валюта усилилась, несмотря на смешанные макроэкономические данные из Европы. Индекс экономических ожиданий в Германии упал намного ниже ожиданий аналитиков. Это четвертое последовательное снижение индекса, который достиг самого низкого с ноября 2005 года уровня. Однако объем промышленного производства в еврозоне в марте вырос сильнее, чем ожидалось. Индекс CPI еврозоны, выходящий в среду, будет иметь важнейшее значение, поскольку на ближайшем заседании ЕЦБ решение об изменениях в монетарной политике будет приниматься в первую очередь на основании данных об инфляции. Движение японской йены было разнонаправленным относительно разных валют.

EUR/USD
Евро возобновил рост к доллару во вторник вопреки выходу смешанных макроэкономических данных по еврозоне. Индекс ожиданий инвесторов ZEW в Германии упал до 50 пунктов в мае с 62.7 пункта в апреле, намного хуже прогнозов. Индекс по еврозоне в целом также испытал резкое падение в мае. Вместе с тем объем промышленного производства вырос на 0.4% в апреле после сокращения на 0.3% в марте. Ослабление позиций американской валюты было отчасти связано с замедлением роста цен производителей в апреле. Цены выросли сильнее прогнозов в связи с резким подорожанием энергоносителей, однако ключевой индекс, который отслеживает ФРС, повысился лишь на 0.1%. Это увеличивает вероятность того, что ФРС возьмет паузу и не будет повышать ставки в ближайшие месяцы. Между тем член правления ЕЦБ Либшер заявил, что в необходимости ужесточения денежно-кредитной политики в еврозоне нет никаких сомнений. Поддержки – 1.2718 и 1.2648 долл./евро, сопротивления – 1.2915 и 1.3042 долл./евро.

USD/JPY
Японская иена укрепилась к доллару на фоне роста потребительского оптимизма в апреле – индекс потребительского оптимизма вырос до 50.2 пункта с 48.2 пункта в марте. Экономисты отмечают, что наиболее высококе значение индекса за последние 15 лет отражает преобладание оптимизма в настроениях и указывает на рост потребительских расходов. Это позволяет надеяться на дальнейший устойчивый рост потребительских цен и приближает окончательный отказ Банка Японии от политики нулевых процентных ставок. Между тем министр финансов Танигаки вновь выразил неудовольствие динамикой доллар/иены и призвал провести интервенцию, тогда как Банк пока воздерживается от решительных действий. Дополнительным фактором в пользу иены являются слухи о том, что Китай по итогам мая-июня может пойти на дальнейшие шаги по ревальвации юаня, если макроэкономические показатели за этот период будут благоприятны. Поддержки – 109.67 и 108.85 иен/долл., сопротивления – 110.97 и 111.45 иен/долл.

GBP/USD
Британский фунт ощутимо повысился к доллару после выхода данных по потребительской инфляции за апрель – цены выросли на 0.6%, и таким образом темпы роста утроились по сравнению с мартом. Вместе с тем, ключевой показатель не изменился. В целом, динамика инфляционных процессов пока что совпадает с недавно пересмотренными прогнозами Банка Англии, инфляционные ожидания которого усилились. Сегодня повлиять на рынок могут данные по безработице в Великобритании за апрель. Поддержки – 1.8697 и 1.8610 долл./фунт, сопротивления – 1.8935 и 1.9086 долл./фунт.

USD/CHF Швейцарский франк вырос к доллару во вторник, как и большинство других ведущих валют. Поддержки – 1.1980 и 1.1840 франк/долл., сопротивления – 1.2198 и 1.2276 франк/долл.

USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник, 16 мая, в течение торговой сессии наблюдалось повышение курса доллара, однако к закрытию доллар не смог удержаться на достигнутых уровнях. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 27.0020 руб. за долл., на 0.95 коп. выше закрытия понедельника. Повысившись на 3.5 коп. после открытия, доллар продолжил движение в узком боковом тренде. К 13:02 мск резким движением еще на 2 коп. вверх доллар достиг максимального дневного значения в 27.05. Затем, котировки доллара плавно снизились в пределах 2-3 коп. на прежние позиции и продолжили боковое движение. За полчаса до окончания торговой сессии последовало резкое снижение доллара к уровням предыдущих торгов. Закрытие состоялось на отметке 26.985 руб. за долл., на 0.75 коп. ниже закрытия понедельника. Тем не менее, средневзвешенный курс доллара повысился на 5.16 коп. до 27.0232 руб. Торговая активность, по сравнению с оборотами понедельника, незначительно увеличилась и составила 1.435 млрд. долл.

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «По нашему мнению пара евро/доллар до заседания Европейского центрального банка в четверг продолжит консолидацию возле уровней 1.2850/1.29. Участники рынка Форекс ожидают внятных сигналов от монетарных властей Европы о будущем процентных ставок. Если никаких решений принято не будет, доллар может продолжить корректироваться к единой валюте. По некоторым оценкам в среднесрочной перспективе вероятен рост доллара до уровня 1.25. Однако, если будет принято положительное решение по процентным ставкам не исключен рост курса евро выше отметки 1.3».

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.

Экономика - 17 мая 2006 427