Обзор финансовых рынков на 26 июня 2006 года. FOREX. Комментарий

FOREX
Доллар повысился относительно ведущих мировых валют в пятницу на фоне ожиданий повышения процентных ставок ФРС на ближайшем заседании. Усилению доллара способствовали вышедшие в пятницу данные по объему заказов на товары длительного пользования в США, который незначительно упал в мае вслед за обвалом в апреле. В последнее время существенную поддержку доллару оказывает явное расхождение монетарной политики США с валютной политикой ЦБ других стран, включая Великобританию и Японию. Однако, по мнению аналитиков, будет ли усиление доллара продолжаться, зависит от того, в каком тоне будет выдержан сопутствующий комментарии ФРС 29 июня, после очередного повышения ставок на 25 б.п. Большинство трейдеров полагают, что уровень 5.25% станет максимумом и в дальнейшем повышений не будет; однако некоторые аналитики прогнозируют, что процентная ставка будет расти до 6.00%, предполагая, что ФРС может продолжить серию повышения процентных ставок вплоть до октября.

EUR/USD
Евро завершил неделю ощутимым снижением к доллару, хотя макроэкономический фон в целом оставался позитивным для единой валюты. В частности, в пятницу вышли оптимистичные данные по росту зарплат во Франции за I квартал. Кроме того, индекс делового оптимизма в промышленности Бельгии побил все прогнозы аналитиков. Хотя бельгийский индекс отражает настроения в промышленности лишь одной очень небольшой страны, считается, что он тесно коррелирует с германским индексом IFO, выход которого ожидается на этой неделе.

USD/JPY
Японская иена серьезно снизилась к доллару по итогам недели. Главным ньюсмейкером стал глава Банка Японии Фукуи, слухи об отставке которого оказывал значительное влияние на динамику японской валюты. Фукуи заявил в парламенте страны, что намерен продолжить исполнение своих обязанностей, однако опросы общественного мнения показывают, что около половины респондентов желают его отставки. Уход Фукуи будет, безусловно, на руку медведям, поскольку он считается одним из наиболее активных сторонников отказа от политики нулевых ставок. В пятницу представитель Центробанка Китая высказал мнение, что денежные власти должны ускорить процесс ревальвации юаня с целью затормозить рост инвестиций и избежать перегрева экономики. Это помогло иене вырасти против большинства мейджоров, за исключением доллара.

GBP/USD
Британский фунт завершил неделю значительным падением к доллару, причем нисходящее движение было обусловлено как фундаментальными, так и техническими факторами. Кроме того, на фунт продолжал давить негатив, связанный с внезапной кончиной члена правления Банка Англии Уолтона, который был единственным сторонником повышения процентных ставок среди своих коллег. На этой неделе серьезное влияние на рынок могут оказать намеченные на пятницу публикации по ВВП и жилищному рынку.

USD/CHF
Швейцарский франк снижался к доллару на прошедшей неделе, ориентируясь главным образом на динамику пары USDEUR. Как стало известно в пятницу, импортные цены в мае выросли сильнее прогнозов, что указывает на возможность усиления инфляционных рисков несмотря на низкий уровень внутренней инфляции.

USD/RUR
На российском валютном рынке в пятницу, 23 июня, котировки доллара вновь повысились на фоне ослабления европейской валюты относительно доллара на рынке Forex. Ход торгов практически полностью повторил движение предыдущего дня. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 27.0311 руб. за долл., на 1.89 коп. ниже закрытия четверга, что стало одновременно и минимальным значением дня, поскольку на протяжении всей торговой сессии наблюдалось плавное повышение курса доллара, усилившееся после 15:30 мск. Максимального дневного значения 27.1575 руб. доллар достиг к 16:49 мск, однако, перед закрытием незначительно скорректировался, закончив торги на уровне 27.1350 руб., на 8.5 коп. превысив значение закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 6.77 коп. до 27.0773 руб. Торговая активность, по сравнению с оборотами четверга, повысилась более чем на 800 млн. долл. и составила 2330.417 млн. долл. Решением Совета директоров ЦБ РФ, с 26 июня с 12% до 11.5% снижена ставка рефинансирования.

Комментарий
Комментарий аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
Пятничные торги также как и предыдущие дни не внесли ясность в дальнейшее развитие ситуации. Всю прошлую неделю рынок консолидировался и закрылся в небольшом плюсе. Учитывая высокую неопределенность, будем работать от уровней поддержки и сопротивления, обязательно использую стопы. Обратимся к часовому графику индекса ММВБ(http://www.kf-forex.ru/news_on_one/8005.html). Значение индекса вновь подходит к сопротивлению, сформировавшемуся 10 мая (красная линия). Ближайшая сильная поддержка – зеленая линия или уровень 1180. Стратегия на сегодня такая: ждем пробития одной из линий и открываем позицию в направлении пробития линии, ставим стоп, в конце дня все позиции лучше закрыть. Вероятней всего мы пробьем сегодня красную линию и будем пытаться там закрепиться. Краткосрочная цель роста после пробития – уровень 1268 (синяя линия).

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.

Экономика - 26 июня 2006 484