Обзор финансовых рынков на на 29 июня 2006 года, четверг. FOREX. Комментарий

FOREX
Доллар незначительно усилился относительно большинства ведущих мировых валют в среду на фоне ожидания решения ФРС по процентным ставкам. Учитывая большое количество возможных сценариев заседания ФРС, следует ожидать резкого движения доллара после обнародования решения FOMC. Наибольший интерес игроков вызывают последующие изменения в монетарной политике ФРС. На фоне решительной позиции ФРС по усилению борьбы с инфляцией, прогнозируется повышение ставки к концу 2006 года до 5.75-6.00%. По мнению аналитиков, если ФРС продолжит цикл повышения процентных ставок, то усиление доллара будет особенно заметным против японской иены и британского фунта, поскольку, на фоне слабых макроэкономических данных или политической неуверенности, ЦБ этих стран сохраняют нейтральную позицию. Напротив, несмотря на то, что в случае сохранения жесткой позиции ФРС доллар вырастет также и против европейской валюты, намерение ЕЦБ повышать процентные ставки, вероятно, позволит ограничить потери евро. В том случае, если позиция ФРС будет более нейтральной, то ослабление доллара, в первую очередь, произойдет относительно евро, и в меньшей степени по отношению к иене и фунту.

EUR/USD
Евро слегка понизился к доллару в среду, однако удержался выше психологической отметки 1.25. Рынок избегаел резких движений в преддверии решения FOMC по вопросу о процентных ставках, а также публикации пакета важных макроэкономических данных по еврозоне. В четверг ожидаются данные по безработице во Франции и Германии, а также по ВВП Франции за I квартал. Если статистические данные оправдают прогнозы, то это может подтолкнуть ЕЦБ к очередному повышению процентных ставок в августе, тем более что тон последних комментариев руководства Банка вполне подтверждает такую возможность. Поддержки – 1.2518 и 1.2478 долл./евро, сопротивления – 1.2594 и 1.2630 долл./евро.

USD/JPY
Японская иена понизилась к доллару слабее других мейджоров. Между тем отчет по розничным продажам за май преподнес приятный сюрприз – продажи неожиданно выросли, опровергнув пессимизм экспертов. Это указывает на укрепление потребительских расходов и обещает сохранение стабильного роста потребительских цен в будущем, что является одним из ключевых условий для отказа Банка Японии от политики нулевых процентных ставок. Вместе с тем на рынок продолжает давить негатив, связанный с угрозой отставки главы Банка Японии Фукуи. Сегодня выходит крупный пакет данных по японской экономике – промпроизводство и внешнеторговый баланс - который может в значительной мере определить динамику рынка. Промпроизводство в мае упало на 1.0% - сильнее прогнозов, что, безусловно, является для иены негативным фактором. Поддержки – 116.13 и 115.85 иен/долл., сопротивления – 116.61 и 116.81 иен/долл.

GBP/USD
Британский фунт вновь ослабел к доллару, как и большинство мейджоров. Сегодня фунт могут поддержать публикации по рынку жилья – отраслевой отчет Nationwide по ценам на жилье, а также статистические дыннные по ипотечному и потребительскому кредитованию. Предыдущие отчеты по этой теме, вышедшие в начале недели, оправдали ожидания рынка. Поддержки – 1.8133 и 1.8084 долл./фунт, сопротивления – 1.8238 и 1.8294 долл./фунт.

USD/CHF
Швейцарский франк снизился к доллару вслед за евро вопреки публикации оптимистичных макроэкономических данных – индекс опережающих экономических показателей вырос в июне сильнее прогнозов благодаря увеличению занятости и экспорта. Это может послужить поводом для пересмотра в сторону повышения прогнозов роста швейцарской экономики и указывает на возможность увеличения процентных ставок. Поддержки – 1.2418 и 1.2382 франк/долл., сопротивления – 1.2492 и 1.2530 франк/долл.

USD/RUR
На российском валютном рынке в среду котировки доллара незначительно повысились на фоне наблюдающегося дефицита рублевых средств и роста ставок на рынке МБК в условиях окончания месяца, квартала и полугодия. На рынке Forex наблюдалось снижение торговой активности в ожидании решения ФРС в четверг по процентной ставке в США. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 27.06 руб. за долл., на 3 коп. выше закрытия вторника. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в боковом коридоре в пределах 3 коп. Минимального значения 27.05 руб. доллар достиг в начале торгов к 10:47 мск. Затем в течение часа котировки доллара повысились на 2.5 коп., после чего вернулись в диапазон 27.0526-27.065 руб., в котором двигались основную часть торговой сессии. Ближе к окончанию торгов, котировки доллара начали повышаться, достигнув максимального уровня 27.08 руб. к 16:59 мск. Закрытие состоялось на отметке 27.0775 руб., на 4.75 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.08 коп. до 27.0629 руб. Торговые обороты, по сравнению со вторником, уменьшились на 717 млн. долл. и составили 1 819.052 млн. долл.

Комментарий
Комментарий аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
В начале торгов я ожидаю рост котировок наиболее ликвидных бумаг. Внутренний позитив будет дополнен внешним, а именно: рост MXSE IPC GRAL IN составил 045%%, бразильский BRSP BOVESPA IND +1.34%, китайский SSE COMPOSITE +1.66%, Nikkei +152%. Цены на нефть и металлы также способствуют развитию оптимизма. При этом не исключено, что рост будет непродолжительным. Приближается момент прояснения ситуации относительно процентной ставки, это может вызвать фиксацию прибыли участниками рынка. Также мы видим на часовых графиках индексов ММВБ и РТС, что значения приближаются к верхним границам канала, это тоже может спровоцировать фиксацию прибыли. Закрытие индекса ММВБ выше 1275,2 будет являться сильным аргументом в пользу продолжения роста. Сопротивление по РТС – 1425. (графики: http://www.kf-forex.ru/news_on_one/8454.html)

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.

Экономика - 29 июня 2006 445